互聯(lián)網金融的火爆讓創(chuàng)業(yè)者看到了4年前移動互聯(lián)網開始興起時的藍海光景。

今年起，銅板街、挖財、融360、好貸網等都借著互聯(lián)網金融的火爆大受追捧。8月，融360拿到了3000萬美元的B輪融資，好貸網亦緊鑼密鼓地進行A輪融資，而剛創(chuàng)業(yè)不久的銅板街也頻繁傳出與投資人關系密切的消息。

而一直緩慢增長的第三方基金銷售平臺，今年迎來了爆發(fā)式增長。東方財富網旗下的天天基金網、數(shù)米基金網的銷售業(yè)績已經超過了去年一年。

支付寶旗下的余額寶更像一條鯰魚，有了攪動基金銷售渠道的征兆，被視為互聯(lián)網金融目前最大的創(chuàng)新產品。僅僅經過兩個月，余額寶的銷售量就達到200億元。

這一數(shù)字驚呆了傳統(tǒng)金融行業(yè)的人，沒想到互聯(lián)網平臺果然有這么大的能量。驚訝的同時，也感到了恐慌。于是，全國各地，互聯(lián)網金融的講座、演講、會議如雨后春筍般崛起，并且場場爆滿。

8月22日~23日，北京民族飯店舉辦了針對銀行、證券、基金等金融機構的互聯(lián)網金融實踐應用高層研修會。

會上，深交所副總經理陳鴻橋對100多名金融行業(yè)精英說，在短短半年之內，互聯(lián)網金融發(fā)展得很迅猛。余額寶推出僅兩個多月，交易額就達到200億元。用“顛覆”一詞來形容互聯(lián)網的力量并不為過。他表示，不要小看互聯(lián)網的創(chuàng)新，互聯(lián)網具有很快的學習、創(chuàng)新、以用戶體驗為核心的能力，將會醞釀很多新機會。

互聯(lián)網金融的創(chuàng)新活動持續(xù)不斷，信用支付、移動支付、手機銀行、P2P網貸、眾籌、虛擬貨幣等層出不窮。

在互聯(lián)網金融上，各路“諸侯”紛紛放馬逐鹿。既有銀行、證券、保險、基金等傳統(tǒng)的金融機構，又有阿里、騰訊、京東、百度等互聯(lián)網、電商企業(yè)，移動、聯(lián)通、電信等運營商也非�；钴S，即便是恒生電子、金證股份等IT公司也不甘寂寞，每個企業(yè)都在創(chuàng)新商業(yè)模式，都希望自己的產品能夠在互聯(lián)網金融大潮上分得一杯羹。

中投公司副總經理謝平認為，“中國的互聯(lián)網金融可能需要20年成形。”這句話的另一層涵義是，這20年里都有機會。

互聯(lián)網躁動分羹

互聯(lián)網行業(yè)一篇赫赫有名的《降級論》號召互聯(lián)網的IT精英們去各個傳統(tǒng)行業(yè)尋找新的機會。于是，出現(xiàn)了互聯(lián)網教育、互聯(lián)網醫(yī)療、互聯(lián)網金融、移動互聯(lián)網的大熱潮。

在央行副行長劉士余看來，現(xiàn)在互聯(lián)網金融已經出現(xiàn)3種形態(tài)：互聯(lián)網支付、P2P和眾籌融資。2012年，互聯(lián)網支付的市場規(guī)模超過10萬億。2012年，P2P網貸平臺有300家，交易額超過200億。

圍繞著這三種形態(tài)已經出現(xiàn)了不少創(chuàng)新。比如移動支付、虛擬信用支付、近場支付、電子錢包等創(chuàng)新層出不窮。8月底，阿里將上線虛擬信用支付，這意味著，用戶通過支付寶購物可以“透支”。

目前，互聯(lián)網企業(yè)用這些創(chuàng)新的產品既博得了眼球，也搶占了金融市場。8月5日，支付現(xiàn)身微信5.0，未來，通過微信就可以實現(xiàn)支付，既方便、又快捷。未來，基于財付通可以買基金、享受理財服務。

金融原本就誕生于貿易之中，中國最早的銀行便起源于山西商號。于是，電商涉足互聯(lián)網金融就成為水到渠成的事。

雖然其公司名字為小微金服，但阿里金融構建的互聯(lián)網金融帝國已經讓傳統(tǒng)的金融機構“膽寒”。余額寶上線2個月，其完成的銷售額就達到200億元，天弘基金也一躍成為國內一流的基金機構之一。截至2013年6月，阿里小貸投入貸款總額超過1000億元，客戶數(shù)量超過32萬。不僅規(guī)模量大，而且不良貸款率是0.84%，比例低于銀行業(yè)的平均水平。

而京東則從供應鏈金融端切入，目前京東平臺的供應商有10萬，50%有貸款需求。此前，京東獲得銀行100億元的授信，可以與銀行合作發(fā)放貸款。

即便是傳統(tǒng)零售業(yè)的蘇寧，也同時在互聯(lián)網金融與電商上發(fā)力。8月23日，蘇寧發(fā)布公告稱，已經向有關部門申請設立民營銀行，并展開基金業(yè)務的申報備案工作，計劃近期推出相應的基金支付產品與基金電商平臺。目前，蘇寧已經建立了金融事業(yè)部，將從事第三方支付、供應鏈融資、保險代理、基金銷售等業(yè)務平臺。

此外，還有敦煌網、慧聰網等電商企業(yè)與銀行合作，提供相應的金融服務。更有新浪、百度、盛大等互聯(lián)網企業(yè)意欲從互聯(lián)網金融市場中分一杯羹。

金融系覺醒反擊

當看到自己的領土被侵食時，金融行業(yè)并沒有坐以待斃。

金融行業(yè)是信息化程度最高的行業(yè)，囊括了大量精英人才的金融行業(yè)，已經有嘗試互聯(lián)網金融者。不少券商、基金在互聯(lián)網上拉業(yè)務，方正證券開設天貓官方旗艦店，華創(chuàng)證券開賣奢侈品，國泰君安設立網絡金融部，取消零售客戶部。而網上賣基金、賣保險已經不再是新鮮的事。

有趣的是，銀行系做電商也掀起了跨界熱。建行的善融商務、交行的交博匯、民生電商、農業(yè)銀行等都紛紛切入電商領域。

2012年上線的建行善融商務是目前銀行系做電商做得最好的平臺。到今年年底，建行善融商務的銷售額可以達到100億元，其中B2C約是7億~8億元，剩下的便全是B2B。截至今年7月，善融商務的銷售額超過60億元。2012年，這一數(shù)字是35億元。

一位建行員工告訴記者，現(xiàn)在B2B的一些業(yè)務往往是通過網絡上轉賬，而信息流還是走線下。大型銀行在線下的大宗商品交易中心很有優(yōu)勢。這些交易中心里的商戶一般都使用銀行的支付工具轉賬，銀行涉足B2B有很大機會。

互聯(lián)網金融最早的形態(tài)——支付已經基本是一個成熟的產業(yè)。在針對個人的第三方支付上，支付寶與財付通已經占據(jù)了絕大部分市場，剩下的機會并不多。而在企業(yè)級的第三方支付上，其中的機會很多。雖然經過五六年的發(fā)展，匯付天下、快錢、易寶支付等已經在企業(yè)級支付上占據(jù)了一定的份額，但其所圈定的份額依然很小。

目前，整個第三方支付的市場規(guī)模是10萬億，這樣的規(guī)模與銀行相比，只是“蚍蜉撼樹”。

正在籌建中的民生電商來勢洶洶，豪擲30億元在深圳前海注冊。民生電商相關業(yè)務負責人告訴記者，民生電商的著眼點既不是B2B，也不是B2C，而是O2O。目前，小微企業(yè)經營中的重點是客流與融資。

這位負責人表示，利用互聯(lián)網的技術工具來搭建一個平臺，吸引中小企業(yè)。而開始時，利用貸款的誘餌來吸引小企業(yè)用這些軟件，最開始是免費的，未來可能收費。但收費也會比較低，主要還是從企業(yè)融資上賺錢。民生電商首先瞄準的便是民生銀行近百萬的小微企業(yè)，借此，可以更有效地推電子商務服務。

“銀行做電商，都是披著電子商務的皮，當著金融行業(yè)的狼。” 宏源證券副所長易歡歡認為，銀行干電商是為了獲取用戶信息，以便進行更好的風險控制，完成客戶貸款。

在傳統(tǒng)的金融系，一個不忽視的對象是平安集團。平安集團是全業(yè)務線經營，目前有銀行、證券、保險、基金、信托等全金融業(yè)務，另外，還有一個互聯(lián)網金融試驗田——P2P網貸平臺陸金所。今年年初，陸金所正式上線，截至目前達成的交易額達到5億元。

出招難分伯仲

在這場角逐中，互聯(lián)網與金融是兩個背景完全不同的“學生”，雙方不僅爭論是“互聯(lián)網金融”，還是“金融互聯(lián)網”，并且在某些碰撞的領域亦打得不可開交。

在互聯(lián)網與金融結合的“試驗田”里，兩者正在不斷發(fā)生沖撞。未來，可以看到，互聯(lián)網的碼農、產品經理們西裝革履地編輯、設計UI;也會看到穿著T恤與牛仔褲給客戶介紹創(chuàng)新產品。

在這場戰(zhàn)爭中，電子商務與互聯(lián)網企業(yè)涉及金融行業(yè)的殺手锏在于其龐大的用戶賬號體系，以及多年積累下來的數(shù)據(jù)。微信、支付寶、財付通、新浪微博的用戶數(shù)都超過3億，京東的用戶數(shù)超過1億。阿里巴巴B2B的注冊會員接近8000萬，付費會員是1030萬個。如果阿里小貸有銀行牌照，那么其小微企業(yè)客戶數(shù)將超過擁有100萬小微企業(yè)的民生銀行。

并且，這些用戶已經基于互聯(lián)網形成一個龐大的賬號體系，并且用戶在互聯(lián)網上的行為數(shù)據(jù)、關系數(shù)據(jù)都全部存儲下來。

而金融機構借著內網存儲的數(shù)據(jù)大部分“一無是處”，只能做一些精準營銷。一位某銀行電子銀行部的員工告訴記者，銀行存儲的數(shù)據(jù)都是靜態(tài)的數(shù)據(jù)，是用戶需要貸款、開戶時填寫的一系列資料獲得的數(shù)據(jù)。儲戶在轉賬過程中，銀行也并不知道這筆資金用作什么，無法感知客戶。

而利用互聯(lián)網的大數(shù)據(jù)技術，亦有很多的產品創(chuàng)新，并縮短貸款時間。電商平臺可以做長、中、短的訂單貸款、運費險、打車爽約險、虛擬貨幣失盜險、網絡支付安全保障責任險等等。

不久的未來，電商平臺可以及時發(fā)放訂單貸款。京東金融發(fā)展部總監(jiān)劉長宏告訴記者，現(xiàn)在京東是上午申請，下午發(fā)放，未來是即時申請，幾分鐘內就發(fā)放。京東正在搭建一套基于大數(shù)據(jù)的風控體系，并建立一套交易系統(tǒng)，可以自動撮合交易，到了一定貸款額度時，才需人工審核批貸。

這樣的速度只有借助云計算、大數(shù)據(jù)、社交網絡、移動互聯(lián)等新經濟時代的四大關鍵才能夠完成。

快錢CEO關國光認為，金融在所有行業(yè)中承擔著中介、風險定價、杠桿等三個角色。在互聯(lián)網金融時代，傳統(tǒng)的中介職能一定會被挑戰(zhàn)。金融服務行業(yè)，最大的傳統(tǒng)中介就是商業(yè)銀行。“緣何金融行業(yè)對余額寶高度重視，是因為這個創(chuàng)新式的產品沖擊了銀行的核心功能之一：中介。”

但是風險與杠桿是傳統(tǒng)金融機構的優(yōu)勢。由于金融業(yè)玩的便是風險，它們風險控制的能力依然勝于互聯(lián)網企業(yè)。

面對互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)，金融機構的風險定價模型遇到了挑戰(zhàn)。在風險定價上，我國的商業(yè)銀行往往是通過資產質押來定價，離現(xiàn)代金融的綜合性能力還有很大差距。據(jù)一位建行電子銀行部的員工告訴記者，目前，我國60%的銀行貸款都是不動產抵押，而國外60%的銀行貸款對是通過對動產估價而完成的。

風險定價是現(xiàn)代金融最重要的能力。這個風險定價能力高度依賴于數(shù)據(jù)。謝平認為，未來互聯(lián)網金融的核心在于以大數(shù)據(jù)為基礎，可以在互聯(lián)網上建立風險分析工具，自動生成“違約率”，解決了風險定價的問題。

文思海輝總裁陳立峰告訴記者，未來的數(shù)據(jù)包括目前已經存儲下來的結構化數(shù)據(jù)，也包括行為、動態(tài)信息、圖片、視頻等非結構化數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)最終會融合到一起，形成分析結構。目前，文思海輝正在研發(fā)這樣的大數(shù)據(jù)交易系統(tǒng)，給互聯(lián)網金融企業(yè)提供服務。

贏在平臺的游戲

對于企業(yè)來說，“悶聲發(fā)大財”是最幸福的活法。一旦某個領域很熱，那么會迅速變成紅海，對創(chuàng)業(yè)者來說，這并不是一個好消息。

易歡歡認為，互聯(lián)網金融攪動的這股創(chuàng)業(yè)熱潮，到明年年底前，這股潮會褪色，90%的項目與公司會死掉。

而由于互聯(lián)網的規(guī)模效應，經過10多年發(fā)展的互聯(lián)網，百度、阿里、騰訊(簡稱BAT)已經成為創(chuàng)業(yè)者，以及細分領域企業(yè)頭頂上的三座大山。未來，互聯(lián)網金融領域規(guī)模效應依舊存在，仍然是大鱷們的天下。很多類型的創(chuàng)新企業(yè)大多是曇花一現(xiàn)，要么委身于“大佬”，要么只能是守著自己的“一畝三分田”，要么走向死亡。

“一個提供流動性的平臺，才有價值。”陸金所副總經理黃黎明認為：未來，互聯(lián)網金融的發(fā)展方向是解決現(xiàn)有市場缺陷的金融。比如，在渠道建設上，可以通過互聯(lián)網金融去完善。平臺的投資安全保障也很重要。互聯(lián)網金融是通過互聯(lián)網來完成線上對線上的工作。

關國光認為，在重大的技術性變革里，最后能夠留下來，創(chuàng)造大規(guī)模技術價值的很有可能是比較集中的幾個業(yè)務模式，而不是百花齊放。

“互聯(lián)網金融中能夠走出來的模式是中間性的平臺模式。”關國光舉例道，蘋果的App Store是這個模式，亞馬遜也是，國內的淘寶、天貓、京東等等都是這樣模式。

對于究竟是互聯(lián)網平臺獲勝，還是金融大鱷奪冠，并無定論。翼龍貸CEO王思聰認為，互聯(lián)網金融的未來，是屬于互聯(lián)網公司的。因為互聯(lián)網公司快速、注重用戶體驗，創(chuàng)新性強。而金融企業(yè)認為，互聯(lián)網金融30%是互聯(lián)網，70%是金融，最終還是花落金融。關國光則明確表示，互聯(lián)網“顛覆不了”金融，反而是互聯(lián)網應該積極擁抱金融，讓互聯(lián)網的創(chuàng)新能力與金融的風險管理能力融合起來。