2020年開年的首場(chǎng)國常會(huì)，“新基建”再次被提及，會(huì)議提出，大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，出臺(tái)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，推進(jìn)智能、綠色制造。

“新基建”七大領(lǐng)域中，又有哪些投資機(jī)會(huì)？

5G基建

近期，針對(duì)5G建設(shè)政策層面的鼓勵(lì)接連不斷。2月22日，工信部召開“加快推進(jìn)5G發(fā)展、做好信息通信業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作電視電話會(huì)議”，相關(guān)會(huì)議與文件，對(duì)5G發(fā)展提出明確要求。

此外，國家廣播電視總局3月2日在京召開電視電話會(huì)議，啟動(dòng)全國有線電視網(wǎng)絡(luò)整合和廣電5G建設(shè)一體化發(fā)展工作。

中金公司預(yù)測(cè)，隨著5G標(biāo)準(zhǔn)的完善和SA獨(dú)立組網(wǎng)技術(shù)的成熟，5G建設(shè)將逐步提速，2020年全年建設(shè)基站數(shù)量或突破70萬，并且在2021年和2022年繼續(xù)明顯增長；

同時(shí)，政府層面有望繼續(xù)出臺(tái)一系列支持5G建設(shè)的優(yōu)惠政策，包括資金支持、建設(shè)支持和用電支持。

投資機(jī)會(huì)上，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，5G網(wǎng)絡(luò)的快速擴(kuò)張將會(huì)推動(dòng)5G業(yè)務(wù)和應(yīng)用的快速普及，從而帶動(dòng)數(shù)據(jù)流量高速增長，配套網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)服務(wù)需求也會(huì)隨之提升，數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算有望從中獲益。

大數(shù)據(jù)中心

大數(shù)據(jù)中心也是政策大力推動(dòng)的新基建方向。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國IDC市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1560.8億元，同比增長27.1%，遠(yuǎn)高于世界平均水平（約11%）。

平安證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)中心建設(shè)的加快將倒逼服務(wù)器等設(shè)備需求，龍頭企業(yè)將受益。國內(nèi)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目會(huì)出現(xiàn)快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數(shù)據(jù)中心會(huì)增多。

地域結(jié)構(gòu)上看，北上廣深地區(qū)由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數(shù)據(jù)中心新建、擴(kuò)建的投資需求將會(huì)顯著增多，另外一些環(huán)境適宜、電價(jià)優(yōu)惠、土地資源相對(duì)充裕的地區(qū)，西北、西南等，數(shù)據(jù)中心數(shù)量也會(huì)有較大的增長潛力。

中金公司判斷，數(shù)據(jù)中心行業(yè)將持續(xù)面臨下游的強(qiáng)勁需求。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也將受益于5G網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，以物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)生產(chǎn)和遠(yuǎn)程服務(wù)為代表的典型應(yīng)用有望實(shí)現(xiàn)加速增長。投資機(jī)會(huì)上，平安證券指出，隨著新基建的推進(jìn)，無論是公有云還是私有云建設(shè)都會(huì)提速，數(shù)據(jù)中心新建和擴(kuò)容步伐會(huì)加快，相關(guān)設(shè)備及服務(wù)的需求也會(huì)快速增加。

公有云方面，建議關(guān)注在核心城市有著較強(qiáng)資源實(shí)力的數(shù)據(jù)中心企業(yè)光環(huán)新網(wǎng)；私有云方面，推薦有著較強(qiáng)市場(chǎng)影響力的紫光股份、中科曙光，同時(shí)建議關(guān)注深信服在超融合市場(chǎng)上的表現(xiàn)；服務(wù)器廠商建議關(guān)注浪潮信息等。

特高壓

近期，國網(wǎng)發(fā)布《2020年重點(diǎn)工作任務(wù)》，強(qiáng)調(diào)年內(nèi)核準(zhǔn)南陽-荊門-長沙、南昌-長沙、荊門-武漢、駐馬店-武漢、武漢-南昌特高壓交流，以及白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江特高壓直流等工程。

中金公司指出，電氣設(shè)備逆周期屬性明顯，而國網(wǎng)在2018年底重啟特高壓有望帶來2000億元左右的投資體量，核心設(shè)備彈性約610億元。而國網(wǎng)發(fā)布《2020年重點(diǎn)工作任務(wù)》后，預(yù)測(cè)特高壓仍有約1000億元的投資體量與約300億元核心設(shè)備訂單等待釋放。特高壓作為新基建重點(diǎn)板塊，全年成長空間與趨勢(shì)確定。

東吳證券指出，2020年電網(wǎng)投資基調(diào)：“穩(wěn)中求進(jìn)”。預(yù)計(jì)今年國網(wǎng)投資可能不降反增，將明顯的超預(yù)期，長期看維持在4500-5000億；未來電網(wǎng)投資以效益為先，電力物聯(lián)網(wǎng)、電力芯片、特高壓、配網(wǎng)建設(shè)等有利于電網(wǎng)降本增效、長線發(fā)展的領(lǐng)域仍有結(jié)構(gòu)性增長。推薦國電南瑞，建議關(guān)注：長高集團(tuán)、平高電氣、許繼電氣、炬華科技、國網(wǎng)信通、長纜科技、中國西電、遠(yuǎn)光軟件、林洋能源、海興電力等。

充電樁

中金公司指出，中國充電樁目前共保有121.9萬根，其中公共樁51.6萬根，私人樁70.3萬根。認(rèn)為“新基建”對(duì)充電樁的建設(shè)驅(qū)動(dòng)主要在以下幾方面：1）驅(qū)動(dòng)公共樁建設(shè)提質(zhì)且區(qū)域均衡發(fā)展，直流樁占比將持續(xù)提升，省份間差異有望縮小。2）推動(dòng)優(yōu)質(zhì)場(chǎng)站建設(shè)，完善配套設(shè)施申報(bào)流程辦理。3）推動(dòng)小區(qū)、商場(chǎng)等停車位充電樁建設(shè)。4）促進(jìn)對(duì)運(yùn)營商的建設(shè)與充電運(yùn)營流程支持。新時(shí)代證券認(rèn)為，根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）規(guī)劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預(yù)計(jì)新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量 2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺(tái)，充電設(shè)備市場(chǎng)空間約2800億元，充電和服務(wù)市場(chǎng)將約400億元。充電樁的加速投資將拉動(dòng)充電設(shè)備需求顯著增加，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司收入和利潤增長。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新能源汽車充電樁受益于本輪新基建的啟動(dòng)，看好技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)應(yīng)用積累深的充電樁設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，長期看好充電樁運(yùn)營企業(yè)，推薦特銳德、科士達(dá)。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”的戰(zhàn)略推進(jìn)，2025年屬于第一個(gè)規(guī)劃期，重點(diǎn)是進(jìn)行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺(tái)建設(shè)。平安證券指出，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為國內(nèi)“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導(dǎo)和發(fā)展的重點(diǎn)，在疫情期間中央政治局常務(wù)會(huì)議上也在要求加大對(duì)該領(lǐng)域的投入力度，行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展的快車道。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，行業(yè)從網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施到平臺(tái)，再到應(yīng)用甚至是安全等各環(huán)節(jié)均將受益。從計(jì)算機(jī)行業(yè)角度看，主要業(yè)務(wù)主要集中在平臺(tái)廠商、集成商以及部分安全企業(yè)上，其中平臺(tái)企業(yè)發(fā)力更早，而且正在一些垂直行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)中得到應(yīng)用，憑借著對(duì)國內(nèi)工業(yè)企業(yè)和所在行業(yè)的深度了解，未來市場(chǎng)前景十分廣闊。覆蓋標(biāo)的中，該機(jī)構(gòu)建議重點(diǎn)關(guān)注用友網(wǎng)絡(luò)、太極股份和啟明星辰等公司。

城際高速鐵路和城際軌道交通

華泰證券指出，財(cái)政較好的省份2020年交通基建投資有望持續(xù)增長。據(jù)各省交通運(yùn)輸工作會(huì)議，2020年交通基建投資規(guī)劃區(qū)域分化仍十分明顯，認(rèn)為2020年財(cái)政實(shí)力較強(qiáng)省份交通投資較高的增長目標(biāo)有望帶動(dòng)全國的交通投資繼續(xù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，十三五目前高速公路建設(shè)進(jìn)度相對(duì)滯后，各省市2020年公路投資有望加速，華東等地的交通投資高增速目標(biāo)有望助區(qū)域內(nèi)基建設(shè)計(jì)、工程龍頭基本面持續(xù)超預(yù)期。

人工智能

近期，政策也在不斷加碼人工智能領(lǐng)域發(fā)展。教育部、國家發(fā)展改革委、財(cái)政部近日發(fā)文，指出要依托“雙一流”建設(shè)，深化人工智能內(nèi)涵，構(gòu)建基礎(chǔ)理論人才與“人工智能+X”復(fù)合型人才并重的培養(yǎng)體系，探索深度融合的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)新模式，著力提升人工智能領(lǐng)域研究生培養(yǎng)水平，為我國搶占世界科技前沿，實(shí)現(xiàn)引領(lǐng)性原創(chuàng)成果的重大突破，提供更加充分的人才支撐。

3月3日，科技部等5部委印發(fā)《加強(qiáng)“從0到1”基礎(chǔ)研究工作方案》，重點(diǎn)支持人工智能等重大領(lǐng)域，推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)突破。新時(shí)代證券指出，2019年9月，《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)建設(shè)工作指引》提出推進(jìn)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到2023年建設(shè)20個(gè)左右試驗(yàn)區(qū)。

如今，我國人工智能技術(shù)已運(yùn)用于智能安防、醫(yī)療、金融和教育等領(lǐng)域。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2020年我國人工智能市場(chǎng)規(guī)模增速45%，遠(yuǎn)超全球市場(chǎng)規(guī)模增速水平。人工智能領(lǐng)域，該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注：科大訊飛、虹軟科技、佳都科技、?？低?、大華股份等。

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