蒙斯特在其最新發(fā)布的研究報(bào)告中表示,蘋果公司利潤(rùn)率將在兩年內(nèi)降至34%。他認(rèn)為,蘋果或?yàn)楂@取市場(chǎng)份額推出利潤(rùn)率較低的廉價(jià)版iPhone,而該產(chǎn)品將拖累蘋果的整體利潤(rùn)率。如果蘋果推出廉價(jià)版iPhone,并該產(chǎn)品占據(jù)iPhone總出貨量的50%,且如果蘋果公司推出利潤(rùn)率超低的電視機(jī)產(chǎn)品,那么蘋果的這場(chǎng)“核危機(jī)”勢(shì)必將爆發(fā)。

蒙斯特表示,iPad Mini的推出狠狠地拖累了蘋果的利潤(rùn)率。他預(yù)計(jì),iPad Mini的利潤(rùn)率為20%,而iPhone的利潤(rùn)率為55%,若不將iPad Mini計(jì)算在內(nèi),上季度蘋果公司的整體利潤(rùn)率將在40.2%左右。另外,市場(chǎng)預(yù)計(jì)蘋果公司將推出廉價(jià)版iPhone,蒙斯特認(rèn)為,該產(chǎn)品的利潤(rùn)率或與iPad Mini水平相當(dāng)。

雖然蒙斯特在他的計(jì)算模型中并未納入Apple TV,但若蘋果確實(shí)推出電視產(chǎn)品,他預(yù)計(jì)該產(chǎn)品的利潤(rùn)率將在10%-20%左右。

廉價(jià)版iPhone、iPad Mini及電視產(chǎn)品都將嚴(yán)重拖累蘋果的利潤(rùn)率。蒙斯特將下一年蘋果公司的每股收益(EPS)預(yù)期下調(diào)了5%,將目標(biāo)股價(jià)從每股688美元降至每股655美元。

分享到

youjia

相關(guān)推薦