擁有142年歷史的東芝由于西屋電氣破產(chǎn),導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)虧損5730億日元,全球營(yíng)業(yè)收入38470億日元,相比截至2016年12月份的前九個(gè)月降低167%,財(cái)務(wù)陷入困境。
為了生存,東芝決定賣掉一棵搖錢樹——NAND芯片業(yè)務(wù),并計(jì)劃在2018年3月結(jié)束交易獲得資金。由于該業(yè)務(wù)涉及龐大的投資構(gòu)建晶圓廠,世界上只有6家NAND芯片制造商:
英特爾/美光在美國(guó)猶他州,維吉尼亞和新加坡建有晶圓廠;
三星在美國(guó)德克薩斯州,中國(guó)和韓國(guó)建有晶圓廠;
東芝/西數(shù)在日本建有晶圓廠;
SK海力士在中國(guó)和韓國(guó)建有晶圓廠;
Powerchip在韓國(guó)建有晶圓廠;
據(jù)DRAMeXchange估計(jì),2016年第四季度市場(chǎng)規(guī)模120億美元的NAND閃存供應(yīng)商營(yíng)收排名如下:
1.三星(占37%市場(chǎng)份額)
2.東芝(18%)
3.西數(shù)/閃迪(18%)
4.美光(11%)
5.SK海力士(10%)
6.英特爾(7%)
東芝的芯片制造廠在日本四日市;
根據(jù)不同來(lái)源,潛在投標(biāo)人包括蘋果富士康組隊(duì),博通,谷歌,鴻海精密工業(yè)公司,Innovation Network,KKR & Co.,美光,SK海力士和西部數(shù)據(jù)。
蘋果或許在全球都是這些智能機(jī)和計(jì)算機(jī)芯片最大的客戶,因?yàn)樘O果在幾年前決定停止供應(yīng)HDD而僅集成SSD。如果通過(guò)東芝收購(gòu)案生產(chǎn)自己的芯片——獲得中國(guó)iPhone承包制造商富士康的幫助,而不再靠像三星這樣的外包公司,如此其芯片購(gòu)買價(jià)格會(huì)更便宜。
對(duì)于SK海力士或美光,東芝的業(yè)務(wù)將幫助它們獲得市場(chǎng)第二的排名。
在過(guò)去的幾年里,博通一直處于買買買的狀態(tài)——(收購(gòu)了博科,Cirrus Logic存儲(chǔ)產(chǎn)品組合),Gadzook,LSI,NetLogic,RAIDcore,Siliquent Technologies,Sunext Design,并可能介入到閃存芯片制造。據(jù)稱其考慮與私募股權(quán)投資企業(yè)Silver Lake聯(lián)合競(jìng)標(biāo),出價(jià)179億美元。
中國(guó)清華紫光有實(shí)力,但由于日本政府強(qiáng)行插足收購(gòu)事宜,前者已明確表示對(duì)此并不感冒。
谷歌也出得起價(jià),可是閃存芯片對(duì)它的業(yè)務(wù)似乎并沒(méi)有什么互補(bǔ)性。
鴻海是蘋果在臺(tái)灣省的主要匯編商,目前正在考慮聯(lián)合夏普出價(jià)270億美元競(jìng)標(biāo)。
日本的準(zhǔn)政府基金Innovation Network和國(guó)有Development Bank也將參與競(jìng)標(biāo)。
最后一個(gè)是HDD制造商,西部數(shù)據(jù),因?yàn)槠涫召?gòu)閃迪之后已然進(jìn)入了閃存芯片市場(chǎng)。此外它還與東芝簽訂了關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的協(xié)議并與其在日本擁有共同的芯片廠,西部數(shù)據(jù)可能會(huì)拿到更優(yōu)惠的購(gòu)買價(jià)格(160億美元)。西部數(shù)據(jù)最近表示,東芝有違約表現(xiàn),并希望進(jìn)行排他性芯片交易,還打算對(duì)東芝的閃存交易使用否決權(quán)。這可能讓其它潛在買家遭遇尷尬境況。不過(guò),閃迪收購(gòu)后,西部數(shù)據(jù)可能無(wú)法再拿出更多現(xiàn)金來(lái)買買買了。
另外,還有一個(gè)我們?nèi)菀缀雎缘臐撛谫I家——希捷。該公司之前收購(gòu)閃迪未果,不排除會(huì)通過(guò)收購(gòu)東芝芯片業(yè)務(wù)重振旗鼓。但是希捷給出的價(jià)格在180億美元到280億美元之間,而且似乎不大愿意花這么多錢,因?yàn)橄啾裙疚磥?lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,它更傾向于保護(hù)股東利益。
但在這一收購(gòu)案之上還有一個(gè)問(wèn)題懸而未決——東芝HDD和SSD業(yè)務(wù)的命運(yùn)會(huì)如何?
到目前為止,東芝尚未透露。以下是一些議論性觀點(diǎn)。
雖然東芝并非HDD或SSD市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)廠商,但在這兩大領(lǐng)域都有顯著地增長(zhǎng)。
據(jù)Trendfocus統(tǒng)計(jì),2017年第一季度,東芝發(fā)售了2400萬(wàn)張HDD,相當(dāng)于全球市場(chǎng)份額的24%。IDC公司稱在2016年HDD的250億美元市場(chǎng)規(guī)模中,2016年第四季度,東芝的市場(chǎng)份額上漲了9%,達(dá)到總市場(chǎng)份額的24%。
對(duì)于SSD,IDC公司估計(jì)東芝的SSD營(yíng)收在2016年同比增長(zhǎng)了114%,在整體市場(chǎng)中排名第四位。Trendfocus則估計(jì),2016年第四季度,東芝的發(fā)貨量達(dá)到整體發(fā)貨量的7.6%,營(yíng)收達(dá)到整體市場(chǎng)規(guī)模的8.2%。相當(dāng)于東芝在這兩類產(chǎn)品中都排名第四。
但是賣掉了NAND芯片制造廠,東芝的SSD再活躍也沒(méi)了價(jià)值。那么哪家公司又會(huì)收購(gòu)東芝的HDD?自從2009年?yáng)|芝以3.45億美元收購(gòu)了富士通HDD?,F(xiàn)在沒(méi)有哪家廠商會(huì)進(jìn)入規(guī)模在不斷縮小的HDD市場(chǎng),跟希捷和西部數(shù)據(jù)搞競(jìng)爭(zhēng)。所以這兩家公司是唯一能夠開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的公司。但如果東芝不再制造硬盤,它所有的客戶會(huì)直接偏離到另外一家,然后希捷+三星是一隊(duì),西部數(shù)據(jù)跟還沒(méi)有成功完成收購(gòu)的HGST是一隊(duì)。如果市場(chǎng)上只存在兩個(gè)硬盤驅(qū)動(dòng)器制造商的話,驅(qū)動(dòng)器的價(jià)格將會(huì)由于競(jìng)爭(zhēng)力度小而能有一定幅度的提升。因此,西部數(shù)據(jù)倒是處在一個(gè)能拿到SSD和HDD的絕佳位置上,但正如上述所言,西數(shù)收購(gòu)閃迪之后的出價(jià)絕不會(huì)是最高的,一切要看東芝肯不肯買賬了。
目前,西部數(shù)據(jù)已經(jīng)坐不住了,可能私底下已經(jīng)開(kāi)始問(wèn)東芝:“哥們,你到底要多少?”……