同時(shí)，他揭曉了一款專為中國(guó)市場(chǎng)定制的新品——RTX PRO GPU，瞄準(zhǔn)智能工廠和物流的數(shù)字孿生應(yīng)用。這一系列動(dòng)作距離美國(guó)4月全面禁止H20對(duì)華銷售僅過去三個(gè)月。

文字編輯｜宋雨涵

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政策急轉(zhuǎn)

H20銷售峰回路轉(zhuǎn)

今年4月，美國(guó)政府升級(jí)對(duì)華AI芯片出口管制措施，英偉達(dá)特供中國(guó)市場(chǎng)的H20芯片被全面禁止銷售。這一決定對(duì)英偉達(dá)造成重創(chuàng)——公司在2026財(cái)年第一財(cái)季計(jì)提45億美元損失，并預(yù)計(jì)第二財(cái)季還將損失80億美元營(yíng)收。

H20芯片并非普通產(chǎn)品。它是英偉達(dá)為遵守美國(guó)出口限制而專門為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的AI加速器，基于Hopper架構(gòu)，采用CoWoS先進(jìn)封裝技術(shù)。

該芯片更適用于垂類模型訓(xùn)練和推理，雖然無法滿足萬億級(jí)大模型訓(xùn)練需求，但其整體性能略高于華為910B，在中國(guó)市場(chǎng)具有重要地位。

禁令發(fā)布后，黃仁勛展開密集游說。他公開批評(píng)特朗普政府的出口管制政策是“失敗”的，警告這些措施正在產(chǎn)生與預(yù)期相反的效果。

“我們的技術(shù)只比他們領(lǐng)先一代。如果美國(guó)不想?yún)⑴c，那就將失去中國(guó)市場(chǎng)，”黃仁勛直言不諱，“華為已經(jīng)覆蓋了中國(guó)，也覆蓋了其他國(guó)家。”

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英偉達(dá)難以割舍的戰(zhàn)略要地

中國(guó)市場(chǎng)的重要性

黃仁勛的焦慮源于中國(guó)市場(chǎng)的巨大潛力。在他看來，中國(guó)AI芯片市場(chǎng)在未來兩三年內(nèi)可能將達(dá)到500億美元規(guī)模，錯(cuò)失這一市場(chǎng)將是“巨大損失”。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)印證了中國(guó)市場(chǎng)的重要性。截至今年1月26日的會(huì)計(jì)年度，中國(guó)市場(chǎng)為英偉達(dá)貢獻(xiàn)170億美元收入，占其總營(yíng)收的12.5%。這一收入來源突然中斷，迫使英偉達(dá)加速游說美國(guó)政府。

黃仁勛的論點(diǎn)直擊美國(guó)政策制定者的軟肋：如果能對(duì)中國(guó)銷售產(chǎn)品，將為美國(guó)帶來收入、稅收，并“在美國(guó)創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)”。在華盛頓與特朗普總統(tǒng)會(huì)面時(shí)，他特別強(qiáng)調(diào)了英偉達(dá)支持創(chuàng)造就業(yè)和加強(qiáng)美國(guó)AI基礎(chǔ)設(shè)施的承諾。

這些努力終于在7月中旬見效。英偉達(dá)通過官網(wǎng)宣布：“美國(guó)政府已向英偉達(dá)保證將授予許可證”，H20將恢復(fù)在中國(guó)的銷售。

• 雙軌并行，英偉達(dá)的中國(guó)新戰(zhàn)略

黃仁勛此次來華不僅帶來H20解禁的好消息，還宣布推出專為中國(guó)市場(chǎng)定制的新型RTX PRO GPU。

這款產(chǎn)品被定位為“智能工廠和物流的數(shù)字孿生AI的理想選擇”，針對(duì)智能制造、物流系統(tǒng)數(shù)字化升級(jí)等場(chǎng)景深度優(yōu)化。RTX PRO的推出填補(bǔ)了專業(yè)視覺計(jì)算領(lǐng)域的合規(guī)產(chǎn)品空白，避開高端AI訓(xùn)練芯片的出口限制。

雙產(chǎn)品線戰(zhàn)略彰顯英偉達(dá)在復(fù)雜國(guó)際貿(mào)易環(huán)境下的靈活應(yīng)對(duì)：H20滿足基本AI算力需求，RTX PRO開拓工業(yè)數(shù)字化新場(chǎng)景。這種“雙軌并行”策略既維持中國(guó)市場(chǎng)布局，又深化與本地伙伴在特定領(lǐng)域的協(xié)同創(chuàng)新。

黃仁勛選擇宣布這一消息的時(shí)機(jī)頗具深意。他作為特邀嘉賓出席7月在北京舉辦的第三屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)，這已是他連續(xù)第二年參與該國(guó)家級(jí)經(jīng)貿(mào)盛會(huì)。

三、政策松動(dòng)，中美科技博弈新態(tài)勢(shì)

英偉達(dá)H20恢復(fù)對(duì)華出口并非孤立事件。本月初，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）已向全球三大EDA廠商發(fā)出通知，解除對(duì)EDA軟件的對(duì)華出口管制禁令。

這些政策松動(dòng)背后是6月中美倫敦會(huì)談框架的推動(dòng)。據(jù)中國(guó)商務(wù)部發(fā)言人表示，在該框架下，“中方將依法審批符合條件的管制物項(xiàng)出口申請(qǐng)。美方將相應(yīng)取消對(duì)華采取的一系列限制性措施?！?/p>

美國(guó)科技企業(yè)集體游說也是關(guān)鍵因素。7月14日，微軟、OpenAI、AMD等科技巨頭高管集體出席美國(guó)參議院聽證會(huì)，呼吁放松AI芯片管制。

OpenAI CEO奧特曼特別提到中國(guó)團(tuán)隊(duì)DeepSeek開發(fā)的開源模型及消費(fèi)級(jí)應(yīng)用下載量超越ChatGPT的現(xiàn)象，警告若美國(guó)技術(shù)失去用戶默認(rèn)選擇地位，“將是非常糟糕的事情”。

國(guó)產(chǎn)GPU崛起，自主替代加速推進(jìn)

就在英偉達(dá)重返中國(guó)市場(chǎng)之際，國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)正加速?zèng)_刺資本市場(chǎng)。6月30日，沐曦與摩爾線程兩家國(guó)產(chǎn)GPU獨(dú)角獸的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)同日獲受理，拉開“中國(guó)通用GPU第一股”爭(zhēng)奪戰(zhàn)的序幕。

這兩家2020年成立的企業(yè)均估值超200億元，合計(jì)擬募資達(dá)119.04億元。沐曦由原AMD全球GPU總設(shè)計(jì)師陳維良創(chuàng)立，其產(chǎn)品成功支持了128B MoE大模型的全量預(yù)訓(xùn)練；摩爾線程則由前英偉達(dá)全球副總裁張建中領(lǐng)銜創(chuàng)立。

盡管發(fā)展迅速，兩家公司仍面臨巨額虧損。沐曦近三年累計(jì)虧損超30億元，摩爾線程更是累計(jì)虧損超50億元，高額研發(fā)投入是主要原因。

技術(shù)差距也在快速縮小。華為昇騰910系列芯片的單卡算力性能已逼近英偉達(dá)上一代旗艦H100，其搭載384顆昇騰910C芯片的CloudMatrix集群通過高效互聯(lián)，整體性能被認(rèn)為可匹敵英偉達(dá)最新GB200集群。

芯片博弈的未來走向

市場(chǎng)前景為國(guó)內(nèi)外企業(yè)提供了廣闊空間。據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)，到2029年，中國(guó)GPU市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到13635億元，占全球份額從2024年的30.8%提升至37.8%。

中國(guó)AI芯片市場(chǎng)更將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，從2024年的1425億元激增至2029年的13367億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)53.7%。其中，GPU將是增長(zhǎng)最快的子領(lǐng)域。

對(duì)英偉達(dá)而言，恢復(fù)H20銷售只是階段性勝利。黃仁勛清醒認(rèn)識(shí)到：“世界已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)——人工智能已經(jīng)成為一種基本資源，就像能源、水和互聯(lián)網(wǎng)一樣。”

中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)則在自主可控道路上堅(jiān)定前行。摩爾線程等企業(yè)通過每年迭代一代GPU架構(gòu)的速度，逐步縮小與國(guó)際巨頭的技術(shù)代差。隨著資本市場(chǎng)的強(qiáng)力支持，國(guó)產(chǎn)GPU正迎來真正的“破局時(shí)刻”。

全球芯片產(chǎn)業(yè)觀察家Handel Jones指出：“法案將聚焦AI領(lǐng)域，增加制造業(yè)激勵(lì)，更強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)回報(bào)?！彪S著政策松動(dòng)，英偉達(dá)H20芯片即將重返中國(guó)市場(chǎng)，但國(guó)產(chǎn)替代的浪潮已不可阻擋。

華為昇騰系列已占據(jù)約20%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其集群性能被認(rèn)為可匹敵英偉達(dá)最新GB200產(chǎn)品。而沐曦和摩爾線程兩家本土企業(yè)，憑借三年超80億元的研發(fā)投入，正以每年迭代一代GPU架構(gòu)的速度縮短技術(shù)差距。

結(jié)語：

H20回歸本質(zhì)上是全球AI算力供應(yīng)鏈重構(gòu)的縮影。短期來看，國(guó)產(chǎn)GPU需應(yīng)對(duì)價(jià)格戰(zhàn)和生態(tài)壁壘的雙重壓力；但長(zhǎng)期而言，技術(shù)自主權(quán)已成為關(guān)鍵護(hù)城河。當(dāng)中國(guó)企業(yè)能夠使用自主芯片解決問題，且華為等廠商的產(chǎn)能足以滿足需求時(shí)，市場(chǎng)終將向自主可控方向傾斜。

正如黃仁勛所言：“AI已成為像能源、水一樣的基礎(chǔ)資源?！痹谶@場(chǎng)算力競(jìng)賽中，國(guó)產(chǎn)GPU的崛起不僅是技術(shù)問題，更是生態(tài)話語權(quán)的爭(zhēng)奪。H20的“合規(guī)新卡”或許能贏得一時(shí)市場(chǎng)，但中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的未來，終將由自主創(chuàng)新的“中國(guó)芯”書寫。

lixiangjing

算力豹主編