這次合作遠(yuǎn)不止是簡單的芯片買賣，更像是一場通過股權(quán)緊密捆綁的聯(lián)盟。根據(jù)協(xié)議，AMD將向OpenAI提供總量高達(dá)6吉瓦（GW）的GPU算力；同時(shí)，OpenAI還獲得了可以購入AMD大約10%股份的權(quán)利。這意味著，在利潤豐厚的人工智能加速器市場，AMD向目前占據(jù)主導(dǎo)地位的英偉達(dá)（Nvidia）發(fā)起了迄今為止最強(qiáng)勁的挑戰(zhàn)。

文字編輯｜宋雨涵

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事件引爆點(diǎn)：

一份撼動市場的“世紀(jì)豪賭”

根據(jù)OpenAI官網(wǎng)發(fā)布的信息，這次合作的規(guī)模和深度都堪稱史無前例。協(xié)議的核心是AMD將為OpenAI構(gòu)建一個(gè)由多代AMD Instinct GPU驅(qū)動的龐大算力基礎(chǔ)設(shè)施。其關(guān)鍵細(xì)節(jié)包括：

• 龐大的算力規(guī)模：
  合作總目標(biāo)是部署高達(dá)6吉瓦的GPU算力。這是一個(gè)什么概念？1吉瓦的數(shù)據(jù)中心算力，其耗電量足以匹敵一座中型城市。6吉瓦，意味著一個(gè)前所未有的AI算力集群，其規(guī)模和能耗都將是驚人的。
• 明確的執(zhí)行路線圖：
  首批1吉瓦的部署計(jì)劃將于2026年下半年啟動，采用的是AMD即將推出的下一代旗艦產(chǎn)品——Instinct MI450 GPU。這不僅是對AMD當(dāng)前產(chǎn)品的認(rèn)可，更是對其未來技術(shù)路線圖的巨大信任票。
• 顛覆性的股權(quán)捆綁：
  作為合作的一部分，AMD向OpenAI發(fā)行了可購買多達(dá)1.6億股AMD普通股的認(rèn)股權(quán)證。這些權(quán)證的解鎖與部署進(jìn)度（從1吉瓦到6吉瓦）、AMD股價(jià)表現(xiàn)以及OpenAI自身的技術(shù)和商業(yè)里程碑緊密掛鉤。一旦全部行權(quán)，OpenAI將成為AMD的大股東，持股比例高達(dá)10%。
• 這種“我買你的產(chǎn)品，你給我你的股份”的模式，徹底超越了傳統(tǒng)的甲乙方關(guān)系。它將OpenAI從一個(gè)單純的客戶，轉(zhuǎn)變?yōu)锳MD未來發(fā)展的核心利益相關(guān)者。OpenAI的成功將直接推高AMD的股價(jià)，使其手中的認(rèn)股權(quán)證價(jià)值倍增；而AMD的強(qiáng)大，則為OpenAI提供了對抗英偉達(dá)壟斷的堅(jiān)實(shí)后盾。這是一種精妙的“利益共同體”設(shè)計(jì)，確保了雙方在未來數(shù)年內(nèi)將同舟共濟(jì)，共同應(yīng)對市場的風(fēng)云變幻。

AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐（Lisa Su）稱之為“真正的雙贏”，這絕非客套話。AMD預(yù)計(jì)，該合作將從2026年起帶來可觀收益，并在2027年加速增長，甚至有望推動其AI業(yè)務(wù)總收入突破1000億美元大關(guān)。市場的狂熱反應(yīng)，正是對這一宏大敘事的直接肯定。

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棋局的另一端：

英偉達(dá)的“千億”帝國與OpenAI的“兩手準(zhǔn)備”

就在半個(gè)多月前的9月23日，英偉達(dá)高調(diào)宣布與OpenAI達(dá)成“具有里程碑意義的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴關(guān)系”，計(jì)劃投資最高1000億美元，通過數(shù)百萬個(gè)英偉達(dá)GPU構(gòu)建“數(shù)千兆瓦”的數(shù)據(jù)中心。當(dāng)時(shí)，OpenAI的CEO山姆·奧特曼（Sam Altman）曾盛贊道：“除了英偉達(dá)之外，沒有任何合作伙伴能夠以這種規(guī)模、以這種速度做到這一點(diǎn)?！?/p>

“對于OpenAI而言，與AMD的合作可能幫助其打造對抗英偉達(dá)壟斷的替代方案。目前，OpenAI的預(yù)算之中有很大一部分花在英偉達(dá)技術(shù)上?！?/p>

在AI軍備競賽中，算力即權(quán)力。將全部身家押注在單一供應(yīng)商身上，無異于將自己的咽喉交到他人手中。英偉達(dá)的GPU雖然性能卓越、生態(tài)成熟，但也帶來了三大問題：成本高昂、供應(yīng)緊張、議價(jià)權(quán)缺失。OpenAI作為全球最大的AI模型開發(fā)者，其運(yùn)營成本的巨大部分都用于向英偉達(dá)支付算力費(fèi)用。這種依賴性是其未來發(fā)展的巨大隱患。

因此，扶持一個(gè)強(qiáng)大的“第二選擇”——AMD，成為OpenAI的必然選擇。通過與AMD的合作，OpenAI不僅能獲得更具競爭力的價(jià)格，還能確保在英偉達(dá)產(chǎn)能受限時(shí)，依然有充足的算力可用。同時(shí)，手握兩家頂級供應(yīng)商的訂單，OpenAI在未來的談判桌上將擁有無可比擬的議價(jià)能力。再加上與博通（Broadcom）關(guān)于定制芯片的談判，OpenAI正在編織一張多元化、高韌性的算力供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，以確保其在通往通用人工智能（AGI）的道路上，永遠(yuǎn)不會因“缺芯”而受制于人。

英偉達(dá)的“千億”帝國

在面對AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長，英偉達(dá)在產(chǎn)能和市場上也展開了前所未有的大規(guī)模布局。一方面，公司不斷擴(kuò)大先進(jìn)芯片產(chǎn)能，與臺積電（TSMC）深度綁定獲取優(yōu)先產(chǎn)能支持，以緩解全球AI芯片供不應(yīng)求的局面。

另一方面，英偉達(dá)積極推動“AI基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)”的戰(zhàn)略，將自身定位從芯片供應(yīng)商延伸為AI解決方案提供商。例如，英偉達(dá)推出了DGX Cloud云端AI超級計(jì)算服務(wù)，讓企業(yè)無需自建數(shù)據(jù)中心即可租用英偉達(dá)的算力資源。這不僅創(chuàng)造了新的經(jīng)常性收入來源，也進(jìn)一步將客戶鎖定在英偉達(dá)生態(tài)中。

在企業(yè)和云服務(wù)領(lǐng)域，英偉達(dá)與微軟、亞馬遜、谷歌等巨頭建立了緊密合作，將GPU深度集成到Azure、AWS、GCP等云平臺中，使其技術(shù)觸達(dá)全球各地的開發(fā)者和企業(yè)用戶。

此外，英偉達(dá)還涉足自動駕駛、機(jī)器人、元宇宙等新興領(lǐng)域，通過提供定制化的AI計(jì)算平臺（如Drive Orin、Jetson等），將其GPU帝國版圖拓展到汽車、機(jī)器人等終端設(shè)備。

在這一系列布局下，英偉達(dá)正朝著“千億級”營收和生態(tài)版圖邁進(jìn)：據(jù)統(tǒng)計(jì)，英偉達(dá)營收從2022財(cái)年的269億美元飆升至2025財(cái)年預(yù)計(jì)的960億美元，其中大部分增長來自AI芯片業(yè)務(wù)。隨著AI應(yīng)用的全面開花，英偉達(dá)的“算力帝國”版圖還在持續(xù)擴(kuò)張。

OpenAI的“兩手準(zhǔn)備”

OpenAI也在積極拓展其他算力來源，以避免“把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里”。

OpenAI與英偉達(dá)在2025年達(dá)成了一筆史無前例的巨額合作——雙方宣布建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，由英偉達(dá)協(xié)助OpenAI建設(shè)總功率達(dá)10吉瓦的AI超級計(jì)算數(shù)據(jù)中心，涉及數(shù)百萬顆英偉達(dá)GPU的部署。

2025年2月，OpenAI更與全球最大的芯片代工廠臺積電（TSMC）簽署合作備忘錄，共同開發(fā)定制化的AI芯片和封裝技術(shù)。這一合作被解讀為OpenAI確保未來芯片產(chǎn)能、繞開美國出口管制的重要舉措：通過直接與臺積電綁定，OpenAI有望獲得先進(jìn)制程芯片的穩(wěn)定供應(yīng)，并可能將部分芯片產(chǎn)能優(yōu)先用于自身需求。

此外，OpenAI還加入了美國政府支持的“Stargate”超級計(jì)算計(jì)劃，與甲骨文（Oracle）、軟銀、三星等公司合作在美國本土建設(shè)大型AI算力中心。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資高達(dá)5000億美元，旨在構(gòu)建覆蓋全美的AI算力網(wǎng)絡(luò)，為OpenAI等公司提供充足的算力資源。

通過與多家芯片廠商、云服務(wù)商和政府機(jī)構(gòu)合作，OpenAI正打造一個(gè)多元的算力供應(yīng)體系：既包括英偉達(dá)的通用GPU，也包括AMD的替代方案，以及自研的專用芯片和第三方云資源。這種“兩手準(zhǔn)備”策略使OpenAI在享受英偉達(dá)現(xiàn)有算力優(yōu)勢的同時(shí)，為未來可能的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)和成本壓力做好了備選方案

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算力豹觀察

沒有競爭，就沒有進(jìn)步

一個(gè)高速發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)，絕不能長期被單一公司壟斷。AI的未來更不應(yīng)被某家企業(yè)的技術(shù)路線或商業(yè)決策“綁定”。

AMD的強(qiáng)勢入局，正在將AI芯片競爭從“獨(dú)角戲”變?yōu)椤半p雄會”，雙方將在性能、能效、價(jià)格、軟件四個(gè)維度展開全面競賽。最終受益的，將是整個(gè)AI生態(tài)——以及每一個(gè)使用AI技術(shù)的人。

軟件，才是芯片的終極戰(zhàn)場

AMD真正的挑戰(zhàn)，不是硬件，而是CUDA構(gòu)建的生態(tài)高墻。NVIDIA的CUDA已深耕18年，擁有500萬開發(fā)者，幾乎與所有主流AI框架無縫兼容。而AMD的ROCm平臺盡管開源，卻因體驗(yàn)不佳讓開發(fā)者望而卻步。

因此，AMD此次合作，必須視為其軟件戰(zhàn)略的“諾曼底登陸”。它需要的不僅是資金投入，更是生態(tài)思維的根本轉(zhuǎn)變——學(xué)習(xí)開源社區(qū)的協(xié)作邏輯，打造一個(gè)真正開放、友好、低遷移成本的開發(fā)環(huán)境。

只有當(dāng)開發(fā)者能輕松從CUDA切換到ROCm，AMD才算真正贏得了這場戰(zhàn)爭。

算力單位是“吉瓦”，AI的終局是能源

這次交易中，雙方不再以“芯片數(shù)量”為單位，而是直接使用“吉瓦”來定義算力規(guī)模。這釋放了一個(gè)強(qiáng)烈信號：AI的發(fā)展，本質(zhì)上已成為一場能源競賽。

6吉瓦只是開始，隨著模型規(guī)模擴(kuò)大與推理需求爆發(fā)，未來AI基礎(chǔ)設(shè)施所需要的電力將是數(shù)千吉瓦級別。這對全球電網(wǎng)、能源結(jié)構(gòu)、低碳目標(biāo)而言，都是前所未有的挑戰(zhàn)。

這也解釋了為什么行業(yè)已在積極行動，探索綠色算力的發(fā)展路徑。無論是通過電算協(xié)同平臺優(yōu)化調(diào)度，還是采用高效的高壓直流供電技術(shù)，抑或是將AI數(shù)據(jù)中心與可再生能源緊密結(jié)合，目標(biāo)都一致：讓AI不僅更強(qiáng)，也要更綠。

結(jié)語：

展望未來，隨著更多參與者加入算力競賽，AI產(chǎn)業(yè)有望告別“一家獨(dú)大”的局面，迎來更加開放多元的生態(tài)。這將降低算力成本，惠及整個(gè)社會對AI技術(shù)的應(yīng)用。同時(shí)，我們也應(yīng)看到，算力之外，算法創(chuàng)新、數(shù)據(jù)資源、人才團(tuán)隊(duì)等因素同樣重要。在追逐算力的同時(shí)，業(yè)界仍需平衡好各方面投入，以實(shí)現(xiàn)AI的可持續(xù)發(fā)展。對于英偉達(dá)、OpenAI、AMD而言，如何在競爭中保持合作，在博弈中實(shí)現(xiàn)共贏，將是一門藝術(shù)。

lixiangjing

算力豹主編