以下為朱民的演講實(shí)錄：

感謝蔣教授的介紹，感謝京東的邀請(qǐng)，使我有機(jī)會(huì)在今天參加這個(gè)會(huì)，我想討論的是金融科技對(duì)傳統(tǒng)銀行的顛覆。

金融科技對(duì)傳統(tǒng)銀行是沖擊是顛覆性的，雖然剛剛開始，但它的影響已經(jīng)產(chǎn)生了，所以我用的語(yǔ)言是顛覆。這是瑞士一個(gè)地方，那是一個(gè)一千人的交易大廳，看一個(gè)人對(duì)全世界同時(shí)交易，非常壯觀。16年以后這個(gè)大廳幾乎不存在，是業(yè)務(wù)沒(méi)有了嗎？教育量翻番了，為什么人沒(méi)有？因?yàn)槿吮粰C(jī)器取代了，在這個(gè)旁邊有一個(gè)高盛的教育大廳，600名交易員當(dāng)年，今天只有4位。所有的交易今天被機(jī)器取代，原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)闄C(jī)器看的更廣，看得更寬，時(shí)效更快，抓的更精準(zhǔn)，執(zhí)行的更有效，全世界看機(jī)器遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人的能力。這還是我們幾乎不太討論的金融業(yè)的交易這一條。

我們看網(wǎng)上移動(dòng)支付，整個(gè)商業(yè)銀行它的數(shù)量還很大，但它的筆數(shù)，非銀行機(jī)構(gòu)的交易數(shù)已經(jīng)是970億，它量小，但它超過(guò)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的257億筆，它的增長(zhǎng)速度都是以百位計(jì)。P2P又是一個(gè)特別有意思的產(chǎn)品，如果我們看P2P來(lái)比較傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)的話，我們可以看到這個(gè)黃的是兩個(gè)機(jī)構(gòu)比不一樣的地方，一個(gè)是網(wǎng)點(diǎn)不一樣，監(jiān)管不明確，收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)靈活性不一樣，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)不一樣。網(wǎng)上P2P幾乎在這四個(gè)方面都具有優(yōu)勢(shì)，它當(dāng)然大敗傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。

即使機(jī)器人投資顧問(wèn)在第一大廳走的如此之快，因?yàn)闄C(jī)器人的服務(wù)降低了門檻，使得美國(guó)以前在50～100萬(wàn)美金為起點(diǎn)的理財(cái)降低到今天的5萬(wàn)，費(fèi)用從5%降到0.3%～0.5%，機(jī)器人的理財(cái)服務(wù)走的快。

風(fēng)險(xiǎn)控制這是典型優(yōu)勢(shì)的地方，人工智能可以在貸前、貸中、貸后的客戶跟蹤管理，我做過(guò)銀行的首席風(fēng)險(xiǎn)官，在我的歲月里，我們幾乎六個(gè)月或者一年才迭代一次我們的參數(shù)，我們主要靠企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。今天整個(gè)企業(yè)和個(gè)人的數(shù)據(jù)的維度大大增加了。不但是資產(chǎn)負(fù)載表，收益表、庫(kù)存、流量、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，企業(yè)本人領(lǐng)導(dǎo)人的行為都在這個(gè)里面，所以整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的嚴(yán)格性大大提高。系數(shù)的迭代，現(xiàn)在可以做到一個(gè)禮拜一次，所以它的精準(zhǔn)度大大提高了。

條形帶以前都認(rèn)為不能碰的事，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大，損失率太高，抓不住，但現(xiàn)在通過(guò)新的數(shù)據(jù)行為，根據(jù)社交的數(shù)據(jù)行為特征，加上人民銀行的征信服務(wù)平臺(tái)，現(xiàn)在幾乎可以完美的貓鼠個(gè)人行為和個(gè)人的金融風(fēng)險(xiǎn)，所以小額信貸現(xiàn)在在金融科技走的非常自豪。金融科技對(duì)金融業(yè)在七個(gè)基礎(chǔ)功能產(chǎn)生了巨大的沖擊。

存款，我估計(jì)很多人都會(huì)有余額寶，余額寶今天是世界上最大的貨幣基金，貸款，各種消費(fèi)信貸、微小信貸，各種產(chǎn)業(yè)信貸京東做的很好，支付功能當(dāng)然毫無(wú)疑問(wèn)以支付寶和微信支付等等，融資功能的眾籌現(xiàn)在很活躍，投資管理現(xiàn)在整個(gè)財(cái)務(wù)理財(cái)都是機(jī)器在做，對(duì)保險(xiǎn)人員的顛覆才剛剛開始，未來(lái)會(huì)更加迅猛，因?yàn)槿斯ぶ悄苁且詧?chǎng)景為基礎(chǔ)的，而保險(xiǎn)是以場(chǎng)景為基礎(chǔ)的行業(yè)的代表，人工智能在保險(xiǎn)應(yīng)用會(huì)非常廣泛。

整個(gè)金融市場(chǎng)的資訊發(fā)生了根本性的改變，所以這根本上顛覆了現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)，在現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)里它的產(chǎn)生是內(nèi)生的，從設(shè)計(jì)到風(fēng)管、風(fēng)控、財(cái)務(wù)監(jiān)督到走向客戶，到網(wǎng)點(diǎn)，到信息反饋，完全是銀行內(nèi)部的一個(gè)產(chǎn)品鏈，今天因?yàn)榭萍冀鹑诘脑?，這個(gè)產(chǎn)品鏈被完全肢解變成一個(gè)一個(gè)垂直的產(chǎn)業(yè)鏈的切入，細(xì)分市場(chǎng)的金融科技，一個(gè)一個(gè)切入傳統(tǒng)銀行的產(chǎn)品鏈，把這個(gè)產(chǎn)品鏈外化成一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，整個(gè)銀行的服務(wù)過(guò)程，變成社會(huì)的過(guò)程，或者合作的過(guò)程，競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程，不再是銀行內(nèi)部已有的原有體系的內(nèi)生的管理過(guò)程。

這個(gè)產(chǎn)品鏈變的越拉越長(zhǎng)，越拉越細(xì)，最后變成一個(gè)社會(huì)化的產(chǎn)業(yè)鏈。這對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行是一個(gè)根本性的顛覆，這個(gè)顛覆不但是在產(chǎn)品的理念上，更多的是在經(jīng)營(yíng)的理念上，在管理的理念上，在組織架構(gòu)的理念上，它根本上改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的我我我經(jīng)營(yíng)模式。這將會(huì)是一個(gè)完全的市場(chǎng)化過(guò)程，這是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，所以金融科技挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)銀行對(duì)客戶的管理，到現(xiàn)在所有工資、抵押、增信、行為、庫(kù)存等等，它挑戰(zhàn)的業(yè)務(wù)流程，使得一個(gè)很長(zhǎng)的人工周期變得很短，它挑戰(zhàn)了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，當(dāng)然是這樣。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)前、中、后的管理，大大加強(qiáng)。它影響銀行的客戶、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、渠道，它影響著銀行根本的最為寶貴的客戶資源和客戶管理。所以傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)議價(jià)、收入和利潤(rùn)在本質(zhì)上改變了，因?yàn)樗鼜膬?nèi)生變成外和市場(chǎng)的過(guò)程。

傳統(tǒng)銀行有四大支柱，合作伙伴、組合產(chǎn)品、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、以及物理的網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)。今天這四點(diǎn)都被科技金融或者金融科技所顛覆。戰(zhàn)略合作者變成眾多無(wú)數(shù)的市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈的合作者，產(chǎn)品由整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，而不單是銀行供應(yīng)，有無(wú)數(shù)的供應(yīng)商在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎可以被機(jī)器取代80%以上。分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)變成所有人手中的手機(jī)，所以傳統(tǒng)商業(yè)銀行賴以生存的基礎(chǔ)發(fā)生了根本的變化，所以新的金融科技它是從數(shù)字世界和物理世界兩個(gè)方面，通過(guò)云來(lái)降低成本，然后通過(guò)生物特征的人臉識(shí)別，精準(zhǔn)定位、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、扁平化和簡(jiǎn)單的直線的客戶的接觸，達(dá)到客戶提供多方面的服務(wù)，而且效益大大提高，所以這是一個(gè)智慧金融的過(guò)程。這個(gè)過(guò)程現(xiàn)在剛剛開始，但它的前景確實(shí)非常寬廣。

2015年我們對(duì)全世界整個(gè)金融科技企業(yè)包括網(wǎng)絡(luò)金融等等，在不同的產(chǎn)品市場(chǎng)的分割，所以我們從縱向來(lái)講，是零售、商業(yè)中小客戶和大公司客戶。縱向來(lái)說(shuō)是銀行的四大基本業(yè)務(wù)，賬戶管理、貸款、支付、金融資產(chǎn)的管理和資本市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)。

從這四個(gè)方面來(lái)說(shuō)，可以看到網(wǎng)絡(luò)金融占比最多的還是在零售，這個(gè)深的顏色表明資本的利潤(rùn)回報(bào)率是很高的。所以在支付和零售，大家可以看到最高的柱子，科技金融已經(jīng)占了25%的全球的市場(chǎng)份額。接下來(lái)我們可以看到在貸款，零售貸款占了14%，在金融和資本市場(chǎng)的零售占了13%的市場(chǎng)份額。這個(gè)比重雖然才剛剛開始，但是其實(shí)確實(shí)是非常大的比重，所以這個(gè)顛覆已經(jīng)開始。

我們把傳統(tǒng)商業(yè)銀行所有的業(yè)務(wù)分解成兩塊，表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)就是銀行利用它的資產(chǎn)負(fù)債表做出產(chǎn)品銷售，它不承擔(dān)表內(nèi)的資本金的風(fēng)險(xiǎn)。大家可以看到全世界商業(yè)銀行的總收入，在2016年的時(shí)候，整個(gè)表內(nèi)業(yè)務(wù)是2萬(wàn)億，占總收入的54%。表外業(yè)務(wù)是17500億美元。但交稅以后，稅后的利潤(rùn)。凈利潤(rùn)，表內(nèi)業(yè)務(wù)只有4300億，表外業(yè)務(wù)占了6200億，表外業(yè)務(wù)占了59%。銀行靠資本，如果算資本的占用率和回報(bào)率，我們可以看到表外業(yè)務(wù)整個(gè)的資本回報(bào)率是22%，表內(nèi)業(yè)務(wù)整個(gè)資本的回報(bào)率只有6%。表外業(yè)務(wù)，毫無(wú)疑問(wèn)是一個(gè)低資本高回報(bào)的大肥肉。

從現(xiàn)在金融科技的發(fā)展來(lái)看，我們已有的表外業(yè)務(wù)，貸款、賬戶管理、存款、投資銀行、交易和資產(chǎn)管理這六大產(chǎn)品業(yè)務(wù)，都可以被金融科技企業(yè)蠶食，表外業(yè)務(wù)被取代以后仔細(xì)看表內(nèi)業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在表內(nèi)業(yè)務(wù)受益最多的是貸款，第二多是賬戶管理，第三是存款，第四是投資銀行。為什么？為什么金融科技企業(yè)不能做貸款？為什么金融科技企業(yè)不能做大公司的貸款？為什么金融科技公司不能做賬戶的管理和現(xiàn)金賬戶管理？為什么金融科技企業(yè)不能做存款？已有的技術(shù)表明金融科技都可以在這些領(lǐng)域里做，而且可以做的很好。所以金融科技企業(yè)向表內(nèi)業(yè)務(wù)的蠶食和進(jìn)攻，我覺(jué)得是個(gè)時(shí)間問(wèn)題。

顛覆，由此開始。我們看了在今天為止傳統(tǒng)的金融科技的領(lǐng)域和能應(yīng)用的地方，這個(gè)球的面積越大，表明它能應(yīng)用的場(chǎng)景和規(guī)模越大，前景越好。支付，大中型公司的支付、零售支付。規(guī)劃，大中型已經(jīng)不再是零售這個(gè)第三行的規(guī)模，最大規(guī)模在大型公司、中小型公司的企業(yè)，所以未來(lái)已經(jīng)不是零售，而是公司。

金融科技幾乎可以在現(xiàn)有所有的銀行，包括戰(zhàn)略性的，決定你的所有。當(dāng)然金融科技現(xiàn)在面臨一個(gè)很大的問(wèn)題，就是平臺(tái)對(duì)眾多的提供者，我們可以看到現(xiàn)在金融科技一方面是以平臺(tái)為基礎(chǔ)，一方面是以垂直的細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品的提供者切入傳統(tǒng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈，這兩者今后怎么發(fā)展，我覺(jué)得這是一件特別有益的事情。

從中國(guó)來(lái)看，百度、螞蟻金服、騰訊、中國(guó)平安，毫無(wú)疑問(wèn)是大平臺(tái)。而下面很多都是做服務(wù)來(lái)走向這個(gè)平臺(tái)，或者走向傳統(tǒng)金融銀行合作。未來(lái)這個(gè)格局怎么發(fā)展？現(xiàn)在看來(lái)不清楚，但這又是一件特別有益的事情。當(dāng)然金融科技它有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)的隱私問(wèn)題，它對(duì)貸款最終的追責(zé)和管理問(wèn)題，數(shù)字貨幣的發(fā)展問(wèn)題，監(jiān)管問(wèn)題，這些問(wèn)題都會(huì)在現(xiàn)在和未來(lái)不斷地改變化和沖擊金融機(jī)構(gòu)，特別是科技金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

這張圖里我們把傳統(tǒng)銀行所有的業(yè)務(wù)放在一起，前面有產(chǎn)品和服務(wù)，當(dāng)中是銀行的內(nèi)部管理，前臺(tái)有銷售、銀行、客戶、聊天，中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理，后臺(tái)IT、審計(jì)、財(cái)務(wù)，最后一排是我們今天看到的人工智能的現(xiàn)技術(shù)、語(yǔ)音合、搜索處理、規(guī)劃和探索、語(yǔ)音生成、圖象生成，導(dǎo)航和行動(dòng)。我們把現(xiàn)有的技術(shù)，反射到銀行的業(yè)務(wù)，這些技術(shù)可以在現(xiàn)在的金融科技中得到很好的應(yīng)用。所以AI應(yīng)用會(huì)遍布銀行所有的垂直領(lǐng)域和職能部門，這就是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這也是金融科技的未來(lái)。

現(xiàn)在講講娛樂(lè)，畢加索是我們都熟悉的一個(gè)畫家，特別在這個(gè)地方，他畫抽象畫，這個(gè)人特別精力充沛，畫了無(wú)數(shù)的畫，連吃魚也吃的特別精彩，吃的干干凈凈，自己吃的津津有味。九十年代的時(shí)候有一個(gè)記者想采訪畢加索，到他家門口，他是西班牙人，發(fā)現(xiàn)他在吃魚，結(jié)果這張照片使那個(gè)記者成了名記者，畢加索瞪著眼睛吃魚的照片讓所有人都很驚訝，這個(gè)魚骨是畢加索吃完魚之后留下的骨頭。

我說(shuō)，在金融科技的沖擊下，傳統(tǒng)的銀行的內(nèi)生的產(chǎn)品變成一個(gè)社會(huì)的外生的產(chǎn)業(yè)鏈的時(shí)候，傳統(tǒng)銀行的魚，其實(shí)是被垂直的細(xì)分的金融機(jī)構(gòu)在蠶食和分割。如果傳統(tǒng)商業(yè)銀行沒(méi)有反擊，沒(méi)有積極的動(dòng)作，我覺(jué)得用不了多久，金融科技就會(huì)一個(gè)產(chǎn)品一個(gè)產(chǎn)品，一個(gè)領(lǐng)域一個(gè)領(lǐng)域殘解到傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的魚，傳統(tǒng)商業(yè)銀行里的魚很可能就會(huì)是這個(gè)結(jié)果。

魚頭，仍然存在，魚骨當(dāng)然還在，但是魚頭和魚骨的價(jià)值何在？因?yàn)槲覀儾⒉凰麩跄莻€(gè)魚骨頭湯喝。假設(shè)金融機(jī)構(gòu)咄咄逼人的進(jìn)攻，傳統(tǒng)商業(yè)銀行沒(méi)有反擊它變成一堆魚骨，它就會(huì)變成像畢加索這條魚一樣，我們能看出這是一條什么魚嗎？所有人都可以說(shuō)，我看到了魚頭，除此以外我不知道什么，這條魚也許是有六個(gè)翅膀、十八條腿，也許有八個(gè)鰓，也許有無(wú)數(shù)五彩的鱗片，這是一條新的魚。在金融科技的攻擊下，我覺(jué)得銀行會(huì)迎擊、反擊、蛻變、創(chuàng)新，使自己變成一條新的魚，這條魚就會(huì)是畢加索的新的魚。我們今天還不知道這是條什么魚，但我們?nèi)匀幌嘈胚@條魚會(huì)繼續(xù)的活著，仍然游的非常迅猛。

今天講的是第一節(jié)，金融科技對(duì)傳統(tǒng)銀行的顛覆，這個(gè)顛覆是革命性的，是必然的。下一步就要看傳統(tǒng)的商業(yè)機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)這個(gè)攻擊，使得自己變成一條新的魚在未來(lái)的世界中活下來(lái)。第三節(jié)講監(jiān)管和競(jìng)爭(zhēng)怎么形成未來(lái)的金融生態(tài)，由于時(shí)間關(guān)系，我今天的發(fā)言就講第一節(jié)，希望以后有機(jī)會(huì)和大家交流，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行怎么蛻變，怎么改變，怎么發(fā)展，怎么贏在，使自己變成畢加索的一條新的抽象派的魚，謝謝大家。

（根據(jù)大會(huì)速記整理，未經(jīng)演講者審閱）

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